Do Indices Matter? The Influence of Exchange Volatility on Turkish Export Index (TIMEX)
Yükleniyor...
Dosyalar
Tarih
2020
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Abstract: This study examines the effects of daily US dollar returns on the short-term spill of TEA (Turkish Exporters Assembly) export index (TIMEX) returns. The uniqueness of this empirical paper is investigating the influence of indices of that are specifically designed for exporting companies. First, we concluded that there is no asymmetric spread using the modified general autoregressive conditional heteroscedasticity (GARCH) (1,1)-M model. Then, the existence of asymmetric spread was investigated with GJR-GARCH (1,1)-M model and we obtained strong evidence that there is an asymmetric spread from dollar returns to TEA export index returns.
Öz: Bu çalışma günlük dolar getirilerinin, TİM ihracat endeksi (TIMEX) getirilerine kısa vadeli yayılma etkilerini incelemektedir. Bu ampirik araştırmayı benzerşerinden farklı kılan en belirgin özelliği sadece ihracat yapan şirketler için tasarlanan bir endekslerin etkisini araştırıyor olmasıdır. İlk olarak değiştirilmiş genel otoregresif koşullu değişen varyans (GARCH)(1,1)-M modeli kullanarak asimetrik bir yayılmanın olmadığı sonucuna vardık. Ardından asimetrik yayılmanın varlığı GJR-GARCH(1,1)-M modeli ile araştırılmış olup, dolar getirilerinden TİM ihracat endeksi getirilerine doğru asimetrik yayılmanın olduğuna dair güçlü kanıtlar elde ettik.
Öz: Bu çalışma günlük dolar getirilerinin, TİM ihracat endeksi (TIMEX) getirilerine kısa vadeli yayılma etkilerini incelemektedir. Bu ampirik araştırmayı benzerşerinden farklı kılan en belirgin özelliği sadece ihracat yapan şirketler için tasarlanan bir endekslerin etkisini araştırıyor olmasıdır. İlk olarak değiştirilmiş genel otoregresif koşullu değişen varyans (GARCH)(1,1)-M modeli kullanarak asimetrik bir yayılmanın olmadığı sonucuna vardık. Ardından asimetrik yayılmanın varlığı GJR-GARCH(1,1)-M modeli ile araştırılmış olup, dolar getirilerinden TİM ihracat endeksi getirilerine doğru asimetrik yayılmanın olduğuna dair güçlü kanıtlar elde ettik.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
Kaynak
Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
20
Sayı
2
Künye
ÇANAKCI M,DERİNDAĞ Ö. F (2020). Do Indices Matter? The Influence of Exchange Volatility on Turkish Export Index (TIMEX). Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 20(2), 1 - 16.
