Niceliksel Gevşeme Para Politikası Üzerine Bir İnceleme: Japonya Deneyimi
Yükleniyor...
Dosyalar
Tarih
2015
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Öz: Bu çalışma nın amacı, Japonya Merkez Bankası nın uygula dığı para politalarının ülke ekonomisi üzerindeki etkileri ni ve bu politikaların, ekonominin içerisine girmiş ol duğu uzun süreli depresyonist eğilim ile ilişkisini çözümlemektir. Buna göre, Japonya Merkez Bankası tarafından 2001Q1 2013Q3 örneklem dönemi içerisinde uygulanan niceliksel gevşeme para politikalarının derneşik t alep üzerindeki olası etkileri araştırılmış tır. Ekonometrik zaman serisi modeli reel milli gelir, parasal taban, faiz oranı, borsa endeksi ve yen/dolar paritesi içsel değişkenleri kullanılarak Johansen eşbütünleşme tahmin yöntemiyle ortaya konulmuştur . Çözümleme bulguları değişkenlere ait bütün ka tsayıların istatistiksel anlamlılığı altında parasal tabanda ve borsa endeksinde meydana gelen %1 lik bir artışın, faiz oranlarındaki %1 lik bir azalışın reel milli gelir üzerinde pozitif yönlü bir etkiye; yen/dolar paritesindeki %1 lik bir artışın ise re el milli gelir üzerinde pozitif değil negatif bir etkiye neden olduğunu göstermiştir. Yapılan çalışma Japonya ekonomisinin tanımlayıcı temel özelliklerine ait çıkarsamaları uzun dönemli bir bakış açısıyla desteklemekle birlikte, reel milli gelir ve döviz k uru arasındaki negatif ilişki tahmin bulgularımızı desteklememiştir. Başlık (İngilizce): AN INVESTIGATION ON QUANTITATIVE EASING MONETARY POLICY: EXPERIANCE OF JAPAN Öz (İngilizce): The aim of this study is to analyze the effects of the monetary policy implemented by the Central Bank of Japan on the country s economy and the relationship between long - term depression trend the economy entered into. In this respect, the possible effects on the aggregate demand of quantitative easing monetary policies which are applied by Central Bank of Japan in 2001Q1 2013Q3 sample period are investigated. Econometric time series model is carried out with Johansen cointegra tion estimation method using real national income, monetary base, interest rate, stock index and yen/dollar parity internal variables. Analysis findings under the statistical significance of all coefficients of variables show that a 1 % increase occuring in the monetary base and the stock index causes to while a %1 decrease in interest rates has a positive effect on real national income, a 1 % increase in yen/dollar parity has a negative effect on real national income. The s tudy supports the inference belon gs to basic descriptive features of Japan s economy in the long - term perspective, however, a negative relationship between real national income and exchange rate does not support our forecast findings.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
İktisat, İşletme
Kaynak
Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
33
Sayı
3
Künye
Güller Ş., İrfan K. (2015). Niceliksel Gevşeme Para Politikası Üzerine Bir İnceleme: Japonya DeneyimiHacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, İnönü Üniversitesi, Malatya.
